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发布日期:2019-10-12 22:24   来源:未知   阅读:

  准点快件当日达报价「飞祥速递供应」2019年第三季度让能源股过山车,希望他们能忘记。本季度开始时原油价格约为每桶59美元,然后在9月16日达到62美元以上的峰值,但到本季度末降至每桶54美元以上。9月合约收于每桶52.10美元的季度低点附近。十月并没有好很多。原油已经在交易的前几天测试了略低于每桶52美元的低点。

  值得庆幸的是,投资者可以利用这种波动来获得优势。康菲石油公司(NYSE:COP),雪佛龙公司(NYSE:CVX)和埃克森美孚公司(NYSE:XOM)都是在最近几周撤出的好公司,这给投资者提供了购买机会,所有三家公司都在一周之内公布收益。 。康菲石油公司(ConocoPhillips)预计将在10月29日星期二发布报告,埃克森美孚(Exxon)和雪佛龙(Chevron)将在下一个11月1日星期五报告。

  几项重要的地缘政治事件为第三季度的能源储备铺路。美国和伊朗之间因霍尔木兹海峡(Hormuz Strait)遭击落的美国“全球鹰”无人机而产生的后果,为紧张的第三季度开创了先例。美国放弃了报复性罢工,除了对伊朗最高领导人阿里哈梅内伊以及伊朗最高军事指挥官施加新制裁之外,反而选择对伊朗的导弹系统发起网络攻击。

  9月15日,星期日,对沙特阿拉伯石油设施的协同罢工使该国每天的生产能力减少了500万桶,相当于沙特阿拉伯每日石油生产能力下降了50%。今天,沙特阿拉伯已从石油袭击中恢复过来,恢复了该国的大部分产量以增加全球供应。协调罢工仅几周后,石油实际上比罢工前低,已经从高峰跌了15%以上。

  石油价格的波动一直对像康菲石油公司(ConocoPhillips)这样的上游生产商造成了压力,这些生产商的库存激增至5月初的高点,仅在短短几周内便再次暴跌。然而,康菲石油公司确实与其他勘探和生产公司不同。当其他人追逐最炙手可热的股票时,该公司表现出审慎的态度;而当投资者质疑为何康菲石油公司不像同业公司那样参与二叠纪时,公司表现出谨慎。

  首席执行官瑞安兰斯(Ryan Lance)在2019年5月14日举行的2019年年度股东大会上指出了公司的耐心和审慎态度。

  我们可以支付越来越多的股息,并将我们的生产维持在每桶不足40美元的价格(西得克萨斯州中级原油,或WTI),并且之所以能够做到这一点,是因为我们拥有的投资组合没有太多的资本密集度。我们的利润率很高,我们一直不懈地关注业务成本。今天,在我们公司中被俘的我们拥有160亿美元的资源,这些资源的供应成本平均每桶不到30美元[WTI]。

  ConocoPhillips推行逆势策略是一件好事。西方石油公司(NYSE:OXY)对阿纳达科的收购使西方石油公司成为二叠纪最大的石油生产商,甚至超过了埃克森美孚和雪佛龙公司。然而西方石油的股价徘徊在略高于52周低点41.83美元的水平,因为生产商努力实现与二年前相同的二叠纪生产。

  产量下降的原因很简单。最好的景点是第一位的。从那里开始,这是一个螺旋式下降。在初始(父)井周围钻探第二口井,称为子井。这些油井的利润更薄,产量更低,并且成功的可能性降低。诚然,二叠纪以其健康的储量而闻名,但当钻井活动处于当前水平时,利润率必然下降。随着种植成本的增加,利润进一步受到挤压。在具有竞争力的二叠纪中就是这种情况,但在康菲石油公司主张其所有权的其他戏剧中则并非如此。

  在公司最近一次财报电话会议上的《运营更新》中,康菲石油公司致力于降低几种全球资产的平均每桶成本。康菲石油公司在阿拉斯加,加拿大,英国,美国中下游48个国家,印度尼西亚,挪威,卡塔尔和马来西亚拥有多元化的投资组合。总体而言,解香港跑狗图的网站,这意味着2019年第三季度的每日油当量(MBOED)为1,290至13.3亿桶,相当于每债务调整后份额增长8%或基础增长5%。

  康菲石油公司现在提供超过2%的股息,并且仅以8.65 P / E的市盈率交易。与勘探和生产同行相比,该公司令人印象深刻的56亿美元杠杆自由现金流是同类中最好的。杠杆自由现金流是监视资本密集型和经常负债累累的石油和天然气公司的关键指标。

  雪佛龙在2019年的大部分时间里,在每股111美元至126美元之间波动,同时支付的股息收益率超过4%。该股目前的交易价格接近其低点。自从对沙特阿拉伯的罢工被证明没有最初想像的严重以来,雪佛龙公司的股价已经下跌了近10%。

  雪佛龙最近的2019年9月投资者演讲充满了见解,其中最引人注目的是对雪佛龙上游业务的近期承诺。在2019年第二季度,雪佛龙公司的调整后每桶收益(EPB)达到惊人的14.45美元,产量增长7.4%,单位生产成本为每桶油当量(BOE)10.50美元。考虑到雪佛龙将其二叠纪资产从一年前的9.3 BBOE扩大到162亿桶油当量(BBOE),这些利润率令人印象深刻。由于土地的优化,良好的性能和更好的技术,雪佛龙公司非常规资产组合的价值在2017年至2019年间翻了一番。

  雪佛龙的信心无止境。雪佛龙在其最新的投资者演讲中将所有股票放到桌面上,在竞争对手BP,壳牌,道达尔和埃克森美孚之间,最低净债务比率为13.5%,最低2019年现金流量收支平衡为每桶布伦特原油约51美元。雪佛龙能够如此迅速地增长其非常规上游资产也就不足为奇了:该公司仅在二叠纪就将其200亿美元资本和勘探性支出中的36亿美元花费在了其他页岩气上,又花费了16亿美元。

  毫无疑问,雪佛龙对油价走低的威胁极为敏感。这就是为什么该公司的下游业务在效率和复杂性方面都先进的原因,其行业领先的每桶收益(EPB)为2.66美元,而复杂度最高的炼油系统的NCI为12.7。NCI代表纳尔逊复杂性指数,用于引用精炼厂的复杂程度,数字越高表示处理和处理劣质燃料以生产更有价值的产品的能力。高NCI的磨浆机的建造和运营成本通常较高。

  雪佛龙的市盈率较低,埃克森美孚的杠杆自由现金流几乎翻了一番,尽管埃克森美孚的市值比雪佛龙大30%。

  埃克森美孚是石油和天然气股贵族之王。美国最大的超级巨人将股息提高至每股3.48美元,收益率超过5%。与雪佛龙(Chevron)致力于短期现金流不同,埃克森美孚(ExxonMobil)计划逐步分阶段上下游,化工资产的多元化投资组合。埃克森美孚目前每天从其二叠纪和巴肯页岩资产中生产约40万桶石油当量。该公司希望到2025年底将这个数字增加到150万。

  埃克森美孚在长期增长和短期弹性方面处于有利地位。在所有大型石油和天然气公司中,该公司拥有最大的炼油厂投资组合,每天的炼油产量排名第三,仅次于马拉松石油和瓦莱罗。这意味着埃克森美孚的下游和化工业务将受益于较低的油价,从而抵消了上游的一些痛苦。

  埃克森美孚是一家平衡的能源公司。它没有英国石油拥有的离岸投资,壳牌的液化天然气和天然气投资或雪佛龙公司的上,下盈亏平衡价格,但它的确包含了一切。最重要的是,该股距52周低点很近,这为希望购买该行业领导者的投资者提供了一个很好的切入点。

  康菲石油公司,雪佛龙公司和埃克森美孚公司是这类公司,投资者应等待这些公司撤回股票,买进股票,然后让持有的股份数年之久。这就是现在正在发生的事情。这三只股票都在其52周低点的5%至10%之内,并且距其52周高点近20%。这三只股票都拥有强劲的现金流量,股息增长,管理层对股票回购的承诺以及低于市场平均水平的市盈率。对于希望长期购买可靠公司的投资者,这三只股票适合您。